2021年終究是不平凡的一年，尤其對從事專用車行業的人們來說，面臨著前所未有的壓力和挑戰。而近期水泥價格持續出現超季節性的上漲、南方部分地區限電限產等，又給專用車需求端狠狠地“潑了一盆冷水”，使得本就慘淡的專用車市場更加“凄涼”。

全國多地水泥價格急漲 供給受限影響需求

自今年7月下旬以來，全國水泥價格持續高漲，水泥價格漲幅創2011年最高。尤其進入9月之后，國內水泥市場呈失控上漲模式，各家水泥生產企業連發“漲價通知”，每噸上調價格幅度從8月初的數十元上演到9月底的數百元，水泥價格上漲的瘋狂比上半年鋼材的漲價更甚（見圖1、圖2）

圖1 部分水泥廠家發布的“調價通知”

圖2  7月下旬以來水泥價格最大漲幅     來源：Wind，開源證券研究院

是什么原因造成今年水泥價格持續、大幅增長？有專家分析，雙減政策下，煤炭、電力和石灰石價格上調，部分地區先后上調峰段電價，推高了水泥生產成本。在部分地區的水泥限產措施之下，因供給受限，直接導致了水泥價格與需求持續背離。總的來說，國內水泥價格上漲主要有兩方面的原因，一是受成本增加的影響，二是受限產的影響，因此水泥價格或將進一步推高。

與此同時，水泥價格的上漲直接影響了水泥運輸行業。自7月以來，一方面，供給受限直接導致了混凝土攪拌車、水泥運輸車的銷量每況愈下；另一方面，國Ⅵ實施、房地產投資增速放緩也是該類車型銷量下降的主因。

限電限產 企業“雪上加霜”

如果說水泥價格上漲帶來了供需收縮，影響到的是部分專用車生產企業的話，那么近期南方省份的限電限產，給整個專用車生產企業帶來的是全產業鏈的沖擊。

近期，發改委發布了《上半年各地區能耗雙控目標完成情況表》。在“碳達峰、碳中和、能耗雙控”的總目標下，由于江蘇、廣東、廣西、福建等9個省份的能耗強度不降反升，隨即部分省份開啟了新一輪的強制性“拉閘限電”。

其中，湖南省電力緊張，部分企業生產受到制約，9月24日省內多家水泥企業緊急發布停止發貨通知；東莞、中山、廣州的部分企業，自9月24日至月底實行了“停三天開四天”的有序用電計劃。

工廠被暫停生產的同時，國內大宗商品價格也在瘋漲，這些均給處于限電限產地區的專用車生產企業帶來不利。

長期以來，我國部分專用車企業主要依靠廉價的勞動力和原料成本來賺取微薄的利潤，市場競爭異常慘烈。在當前市場需求疲軟的情況下，產能的持續抑制使得利潤空間更加有限，再加上我國中小型專用車生產企業的抗壓能力較弱，對長期處于微利狀態下的專用車行業來說，今年的這些不利因素無疑是“雪上加霜”，對企業來說更是一場嚴峻的考驗。